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La prochaine étape de l'évolution du Web3 : la finance régénérative ?

Dernière mise à jour : 24 janv. 2023


Article écrit par Charles Judes

Janvier 2023


Introduction


Le terme anglais “ReFi” (Regenerative Finance) inventé par l'économiste John Fullerton, est le processus d'utilisation des marchés pour résoudre les problèmes créés par les marchés.


La crypto, le système de marché le plus libre à ce jour, peut aider à amorcer les efforts pour régénérer l'économie mondiale.
Linda Adami, fondatrice et PDG de Quantum Temple

Le terme "degen", abréviation de dégénéré, est devenu un terme affectueux dans la communauté crypto. Son utilisation découle de la nature à haut risque et à haut rendement du commerce d'actifs numériques - et de la propension des gens à parier leur propre maison. Si les milieux boursiers méprisent la volatilité de la crypto et la Ponzi-économie (https://fr.wikipedia.org/wiki/Syst%C3%A8me_de_Ponzi), la communauté Web3 l'a adopté comme un insigne d'honneur.


Mais c'est une erreur de laisser cette mentalité hédoniste devenir la valeur par défaut de la compréhension de la cryptographie. Web3 ressemble à une blague lorsque dogecoin, une crypto-monnaie explicitement créée en tant que mème (voir https://fr.wikipedia.org/wiki/M%C3%A8me_Internet) figure dans le top 10 des actifs numériques par capitalisation boursière. Oui, c'est (remarquablement) drôle. Et oui, il est important que la crypto sache se moquer d'elle-même.


Mais nous risquons de laisser le potentiel révolutionnaire de la blockchain devenir une punchline. Ce que beaucoup ne réalisent pas, c'est que sous la volatilité des prix et la façade digne des mèmes, le Web3 est une force transformatrice qui a le potentiel de mettre en banque les personnes non bancarisées, de libérer une nouvelle valeur économique et de construire un avenir plus équitable.


Notons qu'il s'agit ici de la représentation de pièces de monnaie virtuelles



Regenerative Finance (ReFi)


Dans un article de 2015 intitulé Regenerative Capitalism, l'économiste et philosophe John Fullerton a décrit « l'économie régénérative » comme un type de conception économique qui maximise la valeur pour les communautés en régénérant ce qui a été perdu, en conservant ce qui reste et en assurant la prospérité financière à long terme.


En d'autres termes, c'est une façon de penser l'économie qui prend en compte les externalités négatives souvent ignorées par le capitalisme traditionnel. Cela inclut des choses comme la destruction de l'environnement, les inégalités sociales et l'instabilité financière.


Bien que Fullerton ne parlait pas spécifiquement des crypto-monnaies, les mêmes principes peuvent être appliqués à la façon dont certains pensent à la finance décentralisée (DeFi pour Decentralized Finance). Dans sa forme la plus simple, DeFi consiste à démocratiser l'accès aux services financiers et à supprimer les intermédiaires qui profitent souvent de leur position.


Le concept d'économie régénérative en est encore à ses débuts, mais il existe déjà quelques exemples de projets Web3 utilisant les principes ReFi pour créer un changement positif.




1. Commerce du carbone avec des jetons et des NFT


Au cours des dernières décennies, nous avons été les témoins directs des effets dévastateurs des émissions de carbone et de la pollution plastique. Il ne fait aucun doute à ce stade que l'activité humaine contemporaine et le changement climatique sont liés. Mais ce que les humains causent, les humains pourraient être capables de le défaire.


Dans un effort pour atténuer certains des dommages de l'industrialisation, divers systèmes d'échange de carbone ont été créés. Ces programmes permettent aux entreprises de compenser leurs émissions en investissant dans des projets qui éliminent le carbone de l'atmosphère.


Le problème avec la plupart des systèmes d'échange de carbone est qu'ils sont souvent criblés de corruption et manquent de transparence. C'est là qu'intervient Web3.


En utilisant des jetons et des jetons non fongibles (NFT), il est possible de créer un système décentralisé d'échange de carbone plus transparent et moins susceptible d'être abusé. Les entreprises natives du Web3 utilisent la technologie blockchain pour symboliser les crédits carbone et les rendre disponibles sur un grand livre public afin d'encourager une compensation responsable des entreprises.


Cela facilite non seulement le suivi et la vérification des crédits carbone, mais ouvre également le marché à un plus grand nombre de participants. Alors que de plus en plus d'entreprises sont obligées de compenser leurs émissions, la demande pour ces jetons est susceptible d'augmenter, ce qui entraînera davantage d'investissements dans des projets de réduction des émissions de carbone.



2. Préservation du patrimoine culturel avec les places de marché NFT


Le patrimoine culturel mondial est menacé par le changement climatique, la guerre et les inégalités économiques. L'économie des échanges culturels, principalement tirée par le tourisme, est souvent défavorable aux communautés concernées et les intermédiaires finissent par capter l'essentiel de la valeur créée. Afin de préserver les trésors culturels mondiaux pour les générations futures, nous avons besoin de versions numériques.


Les NFT peuvent être utilisés pour créer des enregistrements vérifiables et immuables d'artefacts culturels tangibles et intangibles. Cela peut sembler étrange de « symboliser » une cérémonie, une langue ou tout aspect d'une culture locale - mais je le dis au sens littéral et non proverbial.


Les chaînes de blocs facilitent non seulement le suivi de ces unités culturelles, mais permettent également aux gens de partager leur art et leurs connaissances avec le monde. Les NFT sont un puissant outil de financement pour les organisations caritatives et les communautés locales, et les marchés secondaires non censurés (souvent avec des distributions de redevances plus justes et préprogrammées) signifient que les communautés peuvent continuer à bénéficier des échanges culturels à l'ère de la cryptographie.


Comme mentionné, les marchés détruisent une grande partie des cultures intéressantes et uniques du monde, en encourageant la marchandisation et l'homogénéisation. Mais des marchés plus efficaces, soutenus par la cryptographie, pourraient aider à inverser la tendance. Le financement peer-to-peer garantit que les revenus du commerce reviennent directement à la communauté.


ReFi est un nouveau véhicule de financement du patrimoine qui génère des revenus et des emplois qui profitent directement aux communautés et aux artistes travaillant à créer et à protéger ce patrimoine et, en fin de compte, à préserver ce patrimoine pour de nombreuses générations à venir.


3. Des idées de plateformes :

  1. Quantum Temple : il s'agit d'une plateforme décentralisée de documentation et de financement de manifestations culturelles sous forme de NFT (à la fois numériques et physiques/expérientielles). Pour protéger les artefacts culturels et promouvoir le commerce équitable entre les collectionneurs et les groupes autochtones, la plateforme utilise la technologie blockchain et les jetons non fongibles (NFT). https://quantumtemple.xyz/

  2. The Ocean : Il s'agit d'une plateforme de données décentralisée qui permet aux utilisateurs de gagner des jetons en fournissant des données de qualité et en contribuant à la communauté. Il vise à donner aux utilisateurs le contrôle de leurs données personnelles et à les récompenser pour leur participation. https://theocean.trade/

  3. Giveth : Il s'agit d'une plateforme de financement participatif décentralisée qui utilise la technologie blockchain pour permettre aux utilisateurs de donner directement aux organisations caritatives et aux bénévoles. Il vise à rendre les dons plus transparents et plus efficaces. https://giveth.io/projects

  4. EthicHub : Il s'agit d'une plateforme de prêt décentralisée qui vise à aider les agriculteurs et les micro-entrepreneurs de pays en développement à obtenir des prêts à des taux d'intérêt plus bas. Il utilise la technologie blockchain pour rendre les prêts plus transparents et plus efficaces. https://www.ethichub.com/en/

  5. CarbonX : Il s'agit d'une plateforme de compensation carbone décentralisée qui vise à aider les utilisateurs à compenser leur empreinte carbone en investissant dans des projets de réduction des émissions. Il utilise la technologie blockchain pour rendre les transactions plus transparentes et plus efficaces. https://www.carbonx.ca/

  6. FarmTogether : Il s'agit d'une plateforme de financement participatif décentralisée pour l'agriculture durable qui permet aux investisseurs de soutenir des fermes durables et de recevoir des retours sur investissement en jetons. Il vise à créer des solutions durables pour l'agriculture. https://farmtogether.com/



Quelle compatibilité entre la Permacomptabilité et la Finance décentralisée ?


Certains de ces projets Web3 utilisant les principes de la finance décentralisée (DeFi) sont a priori compatibles avec les principes de la permacomptabilité, car ils visent tous les deux à créer un impact positif sur l'environnement et les communautés. Toutefois, il est important de noter qu'il y a des différences entre les deux concepts :


  • En tant que moyen humain rattaché à des outils phygitaux (digital + physique) : La permacomptabilité vise à intégrer les considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) dans les processus de reporting et de gestion des organisations. Elle se concentre sur la durabilité à long terme et l'équilibre des intérêts de toutes les parties prenantes (humaines et non-humaines).


  • En tant que processus crypto-monétaire : La DeFi, quant à elle, se concentre sur l'utilisation de la technologie blockchain pour créer des systèmes financiers décentralisés qui sont plus transparents, plus efficaces et plus accessibles.


Il est alors possible qu'un projet Web3 utilisant les principes DeFi puisse être compatible avec les principes de la permacomptabilité s'il prend en compte les considérations de durabilité et d'équité, et intègre les critères ESG dans ses processus de gestion. Plus largement, on peut dire que cela dépend des projets spécifiques et de leur mise en œuvre en cohérence avec les écosystèmes vivants.


D'un point de vue pratique et opérationnel, la permacomptabilité a vocation à s'adapter à des gouvernances d'entreprises, de villages et de villes (échelle locale privilégiée). Cela est très possible avec des outils et des technologies numériques tels que la technologie blockchain. Nous avons bien compris que cette technologie permet une gestion transparente et décentralisée des données. L'utiliser permettrait aux citoyens de prendre part à la prise de décisions et de contribuer à la gestion des ressources communes, tout en garantissant une transparence et une responsabilité accrues.


Plusieurs projets Web3 ont déjà commencé à explorer l'utilisation de la technologie blockchain pour la gouvernance des communautés locales. Par exemple, la plateforme de gouvernance décentralisée "Aragon" (https://aragon.org/dao) permet aux utilisateurs de créer et de gérer des organisations décentralisées, qui peuvent être utilisées pour gérer les ressources communes dans les d'entreprises, les villages et les villes.


Il est également possible de combiner les principes de la permacomptabilité avec les outils de la gouvernance décentralisée pour créer des systèmes de reporting et de gestion qui intègrent les considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) dans les processus de gestion des communautés locales. DPC travaille à cela aujourd'hui dans le cadre de son Bureau d'étude de Recherche et Développement.


Cependant, il est important de souligner que l'application de la permacomptabilité dans les communautés locales nécessite une étude et une mise en place approfondies pour s'adapter aux contextes locaux et aux besoins spécifiques de chaque communauté.




Le futur de ReFi


À mesure que la sensibilisation à ReFi augmente et que de plus en plus de projets commencent à adopter ses principes, nous verrons probablement un plus large éventail d'applications pour cette technologie transformatrice.


L'investissement d'impact est un domaine mûr pour la perturbation. L'investissement d'impact est un type d'investissement qui vise à générer à la fois des rendements financiers et un impact social ou environnemental.


Avec ReFi, il serait possible de créer des "impact DAOs" qui investissent dans des projets qui ont un impact positif sur le monde. Ces organisations autonomes décentralisées (DAO) pourraient être utilisées pour tout financer, des projets d'énergie renouvelable aux initiatives de logement à coût décent. Web3 offre un nouveau niveau de transparence et de responsabilité, garantissant que les fonds sont distribués équitablement à toutes les parties concernées. Le lien avec la permacomptabilité serait alors tout tracé.

Je pense particulièrement aux projets amis de DPC : Place Libre qui travaille déjà sur la création de ce nouveau paradigme : https://placelibre.org/ , ou encore à Dream Factory au Portugal, un exemple actuel de DAO (https://handbook.traditionaldreamfactory.com/).


Un autre domaine où ReFi pourrait avoir un impact majeur est la gouvernance communautaire. Dans de nombreuses communautés, les décisions sont prises par un petit groupe de personnes, souvent sans apport de la communauté au sens large.


Avec ReFi, il serait possible de donner à chacun son mot à dire sur la gestion de sa communauté. Cela pourrait conduire à une prise de décision plus démocratique et plus efficace, ainsi qu'à de meilleurs résultats sociaux.


Le monde de la crypto-monnaie est souvent considéré comme un "Phare Ouest", plein d'escroqueries et de stratagèmes pour devenir riche rapidement. Alors que le Web3 entre dans des canaux plus traditionnels, nous avons l'opportunité de changer cette perception en utilisant nos compétences et la technologie disponible pour bousculer le statu quo et construire un monde meilleur et plus équitable.



Conclusion


Voici la définition donnée par Jacques Attali dans son livre : « Le dictionnaire du XXI siècle » paru en 1998 :

Chacun laissera une trace repérable sur tout réseau où il sera entré pour se divertir, consommer, travailler, se soigner etc. Le code c’est l’empreinte. En particulier, la monnaie électronique interdira à quiconque d’échapper à la surveillance générale. Les partis politiques, les gouvernements, les administrations fiscales, les entreprises, les compagnies d’assurances voudront tout savoir sur leurs clients potentiels. On vendra de plus en plus cher des fichiers contenant des indiscrétions sur les citoyens, les contribuables, les consommateurs, les malades ....

Au vu de cette définition, de l'arrivée massive des NFT et de l'€uro numérique, il semble bon que les acteurs de la ReFi ne négligent pas l'importance de la monnaie fiduciaire au niveau local (au plus près des individus). Les blockchains Web3 de la ReFi devront agir le plus possible à des niveaux systémiques (plus loin de l'individu, plus proche des institutions) en optant par exemple pour le redispatch de fonds d'investissement régénératifs en soutien d'actif à destination du Bien Commun (voir 8 capitaux).


Une solution : toute monnaie aujourd'hui spéculative peut dores-et-déjà être dans beaucoup d'endroits convertie en monnaie dite locale. Idéalement non convertible, cette monnaie locale aurait alors pour objectifs de favoriser l'ensemble des dynamiques d'équité (fonds de solidarité, bourse alimentaire) et de régénération locales (économiques, environnementales ou socio culturelles).


L'équité, l'intégrité et les capabilités individuelles devront faire partie intégrante du socle éthique des gouvernances biorégionales humaines, pour aller vers une cohérence fondamentalement régénérative. Il est clair aujourd'hui que cette décision dépend de nous/de vous, citoyens de la terre.


Sources :




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